近日，多家媒體開(kāi)始報(bào)道車用芯片的缺貨問(wèn)題，對(duì)于有一定炒股經(jīng)驗(yàn)的人來(lái)說(shuō)，第一反應(yīng)肯定是芯片要漲價(jià)了，趕緊買芯片概念股。但是，炒股真的有這么簡(jiǎn)單嗎，這種滿天飛的公開(kāi)消息大家都知道啊，這就變成了一個(gè)擊鼓傳花的有戲，先買的人賺錢，后買的人接盤(pán)。從盤(pán)面走勢(shì)來(lái)看也的確如此，聰明資金先進(jìn)場(chǎng)埋伏，散戶看到消息后追高，然后先手資金出貨，股價(jià)高開(kāi)低走。類似的題材炒作內(nèi)在邏輯如何分析呢，下面希財(cái)君給大家分析一下。

汽車芯片為什么缺貨

1. 從中美貿(mào)易戰(zhàn)以來(lái)，先后出現(xiàn)了中興通訊被制裁，光刻機(jī)禁售、華為被打壓等等一系列事件，國(guó)產(chǎn)芯片被迫自力更生，但與國(guó)外先進(jìn)技術(shù)相比仍有較大代差，主要還是依賴國(guó)外進(jìn)口。本次缺貨的車用芯片，90%前端和80%的的后端需要進(jìn)口。

2. 此前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)芯片需求主要集中在手機(jī)、電腦等方面，國(guó)外供應(yīng)商產(chǎn)能布局也側(cè)重于此，對(duì)汽車市場(chǎng)估計(jì)偏保守，在今年新冠疫情爆發(fā)后，原材料漲價(jià)、產(chǎn)能受限、開(kāi)工率不足等原因?qū)е萝囉眯酒M(jìn)一步供應(yīng)緊張。

3. 5G技術(shù)的快速發(fā)展使得消費(fèi)電子等行業(yè)搶占了車用芯片的產(chǎn)能，而汽車電動(dòng)化、智能化增加的對(duì)芯片的需求，再加上寶馬、大眾等傳統(tǒng)汽車巨頭紛紛布局新能源汽車，使得車用芯片的供應(yīng)更加緊張。

缺貨的程度如何

據(jù)中汽協(xié)負(fù)責(zé)人介紹，芯片供應(yīng)的確出現(xiàn)了一定程度的短缺問(wèn)題，但并沒(méi)有媒體報(bào)道的那么嚴(yán)重，部分企業(yè)的生產(chǎn)可能在2021年第一季度受到較大影響，短期內(nèi)芯片漲價(jià)不可避免，但隨著時(shí)間推移，芯片供需失衡的問(wèn)題會(huì)逐漸緩解，全年來(lái)看不會(huì)有太大影響。而且各汽車生產(chǎn)企業(yè)已在合理安排生產(chǎn)節(jié)奏，調(diào)整備貨周期，增加供應(yīng)商選擇，應(yīng)該能減輕不利影響。一汽大眾、比亞迪、蔚來(lái)等多家車企表示，未受到芯片短缺影響。

哪些企業(yè)受益

2019年全球排名前五的汽車半導(dǎo)體廠商分別為英飛凌、恩智浦、瑞薩電子、德州儀器和意法半導(dǎo)體，受疫情影響，上游元器件供應(yīng)不足，產(chǎn)能受限因此開(kāi)始漲價(jià)。因此，汽車芯片制造的上游和中游企業(yè)是受益的，比如半導(dǎo)體硅片、晶圓制造、芯片制造、封測(cè)等行業(yè)中有自主能力的企業(yè)。相關(guān)公司有比亞迪、韋爾股份、聞泰科技、斯達(dá)半導(dǎo)、三安光電、兆易創(chuàng)新、全志科技、長(zhǎng)電科技等等。

哪些企業(yè)利空

對(duì)于車用芯片的下游行業(yè)來(lái)說(shuō)應(yīng)該是利空，比如采購(gòu)芯片來(lái)設(shè)計(jì)、制造汽車電子設(shè)備的企業(yè)，芯片漲價(jià)意味著成本上升、產(chǎn)能受限。另外對(duì)芯片需求的關(guān)聯(lián)行業(yè)來(lái)說(shuō)也有一定影響，比如車用PCB行業(yè)可能會(huì)受芯片短缺影響而減小需求。相關(guān)公司有伯特利、華陽(yáng)集團(tuán)、四維圖新、均勝電子、深南電路、滬電股份等。

總的來(lái)說(shuō)，就是圍繞汽車芯片產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游的供需關(guān)系和受影響的程度來(lái)分析。至于對(duì)相關(guān)概念股的炒作，還是要圍繞估值高低和成長(zhǎng)性來(lái)分析，不要被短期消息影響判斷。