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什么是封閉基金:什么是封閉基金,什么是指數基金?什么是債券基金?

發(fā)布時間:2022-08-11 15:11:24   瀏覽:164次   收藏:7次   評論:0條

一、什么是封閉基金?

封閉式基金 屬于信托基金,是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定、在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內固定不變并在證券市場上交易的投資基金。
由于封閉式基金在證券交易所的交易采取競價的方式,因此交易價格受到市場供求關系的影響而并不必然反映基金的凈資產值,即相對其凈資產值,封閉式基金的交易價格有溢價、折價現象。
國外封閉式基金的實踐顯示其交易價格往往存在先溢價后折價的價格波動規(guī)律。
從我國封閉式基金的運行情況看,無論基本面狀況如何變化,我國封閉式基金的交易價格走勢也始終未能脫離先溢價、后折價的價格波動規(guī)律。
·根據組織形態(tài)的不同,可分為公司型基金和契約型基金。
基金通過發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設立,通常稱為公司型基金;
由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設立,通常稱為契約型基金。
目前我國的證券投資基金均為契約型基金。

什么是封閉基金?


二、封閉式基金指的是什么?

根據基金單位是否可增加或贖回,基金可以分為封閉式基金和開放式基金兩類。
  封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內固定不變,基金份額可以在依法設立的證券交易所交易,但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。
封閉式基金有固定的存續(xù)期,期間基金規(guī)模固定,一般在證券交易場所上市交易,投資者通過二級市場買賣基金單位。
所以一般投資封閉式基金都是在證劵交易所投資買賣的。
在銀行等機構發(fā)售的都是開放式基金。

封閉式基金指的是什么?


三、什么是封閉式基金基金?

封閉式基金屬于信托基金,是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定、在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內固定不變并在證券市場上交易的投資基金。
由于封閉式基金在證券交易所的交易采取競價的方式,因此交易價格受到市場供求關系的影響而并不必然反映基金的凈資產值,即相對其凈資產值,封閉式基金的交易價格有溢價、折價現象。
國外封閉式基金的實踐顯示其交易價格往往存在先溢價后折價的價格波動規(guī)律。
從我國封閉式基金的運行情況看,無論基本面狀況如何變化,我國封閉式基金的交易價格走勢也始終未能脫離先溢價、后折價的價格波動規(guī)律。
  根據組織形態(tài)的不同,可分為公司型基金和契約型基金。
基金通過發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設立,通常稱為公司型基金;
由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設立,通常稱為契約型基金。
目前我國的證券投資基金均為契約型基金。

什么是封閉式基金基金?


四、什么是封閉式基金??

開放式基金的基金單位的總數不固定,可根據發(fā)展要求追加發(fā)行,而投資者也可以贖回,贖回價格等于現期凈資產價值扣除手續(xù)費。
由于投資者可以自由地加入或退出這種開放式投資基金,而且對投資者人數也沒有限制,所以又將這類基金稱為共同基金。
大多數的投資基金都屬于開放式的。
封閉式基金發(fā)行總額有限制,一旦完成發(fā)行計劃,就不再追加發(fā)行。
投資者也不可以進行贖回,但基金單位可以在證券交易所或者柜臺市場公開轉讓,其轉讓價格由市場供求決定。
兩者的區(qū)別如下: 1、基金規(guī)模的可變性不同。
開放式基金發(fā)行的基金單位是可贖回的,而且投資者可隨時申購基金單位,所以基金的規(guī)模不固定;
封閉式基金規(guī)模是固定不變的。
2、基金單位的交易價格不同。
開放式基金的基金單位的買賣價格是以基金單位對應的資產凈值為基礎,不會出現折價現象。
封閉式基金單位的價格更多地會受到市場供求關系的影響,價格波動較大。
3、基金單位的買賣途徑不同。
開放式基金的投資者可隨時直接向基金管理公司購買或贖回基金,手續(xù)費較低。
封閉式基金的買賣類似于股票交易,可在證券市場買賣,需要繳手續(xù)費和證券交易稅。
一般而言,費用高于開放式基金。
4、投資策略不同。
開放式基金必須保留一部分基金,以便應付投資者隨時贖回,進行長期投資會受到一定限制。
而封閉式基金不可贖回,無須提取準備金,能夠充分運用資金,進行長期投資,取得長期經營績效。
5、所要求的市場條件不同。
開放式基金的靈活性較大,資金規(guī)模伸縮比較容易,所以適用于開放程度較高、規(guī)模較大的金融市場;
而封閉式基金正好相反,適用于金融制度尚不完善、開放程度較低且規(guī)模較小的金融市場。

什么是封閉式基金??


五、什么是封閉基金,什么是指數基金?什么是債券基金?

債券型基金指主要投資于固定收益產品的基金,屬于風險小、收益小的品種,適合在市場下跌和利率上升時持有。
投資債券基金時,要注意兩個基本要素,即利率敏感程度與信用素質。
債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。
利率上升的時候,債券價格便下滑。
久期越長,債券基金的資產凈值對利息的變動越敏感。
  債券基金的信用素質取決于其所投資債券的信用等級。
投資人至少可以通過以下幾個方面有所了解:基金招募說明書中對所投資債券信用等級的限制;基金投資組合報告中對持有債券信用等級的描述。
  同時,投資人還需要了解其所投資的可轉債以及股票的比例。
基金持有比較多的可轉債,可以提高收益能力,但也放大了風險。
因為可轉債的價格受正股聯動影響,波動要大于普通債券。
尤其是集中持有大量轉債的基金,其回報率受股市和可轉債市場的影響可能遠大于債市。
  與股票型基金、貨幣市場基金有何不同   股票型基金是以股票為主要投資對象的基金。
通過專家管理和組合多樣化投資,能夠在一定程度上分散風險。
股票型基金的風險在所有基金產品中是最高的,適合風險承受能力較高的投資者的需要;貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具,份額凈值始終維持在1元,具有低風險、低收益、高流動性、低費用等特征。
貨幣市場基金有準儲蓄之稱,可作為銀行存款的良好替代品和現金管理工具;債券基金主要以各類債券為主要投資對象,風險高于貨幣市場基金,低于股票型基金。
債券基金通過國債、企業(yè)債等債券的投資獲得穩(wěn)定的利息收入,具有低風險和穩(wěn)定收益的特征,適合風險承受能力較低的穩(wěn)健型投資者。

什么是封閉基金,什么是指數基金?什么是債券基金?


六、什么是封閉式基金基金?

什么是封閉式基金基金?


七、什么是封閉基金?和開放基金?

根據基金是否可以贖回,證券投資基金可分為開放式基金和封閉式基金 。
開放式基金,是指基金規(guī)模不是固定不變的,而是可以隨時根據市場供 求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。
封閉式基金,是相對于開 放式基金而言的,是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定,在發(fā)行完畢后和規(guī)定的 期限內,基金規(guī)模固定不變的投資基金。
開放式基金和封閉式基金的主要區(qū)別如下: (1)基金規(guī)模的可變性不同。
封閉式基金均有明確的存續(xù)期限(我國 為不得少于5年),在此期限內已發(fā)行的基金單位不能被贖回。
雖然特殊 情況下此類基金可進行擴募,但擴募應具備嚴格的法定條件。
因此,在正 常情況下,基金規(guī)模是固定不變的。
而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可 贖回的,而且投資者在基金的存續(xù)期間內也可隨意申購基金單位,導致基 金的資金總額每日均不斷地變化。
換言之,它始終處于“開放”的狀態(tài)。
這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。
(2)基金單位的買賣方式不同。
封閉式基金發(fā)起設立時,投資者可以 向基金管理公司或銷售機構認購;
當封閉式基金上市交易時,投資者又可 委托券商在證券交易所按市價買賣。
而投資者投資于開放式基金時,他們 則可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。
(3)基金單位的買賣價格形成方式不同。
封閉式基金因在交易所上市 ,其買賣價格受市場供求關系影響較大。
當市場供小于求時,基金單位買 賣價格可能高于每份基金單位資產凈值,這時投資者擁有的基金資產就會 增加;
當市場供大于求時,基金價格則可能低于每份基金單位資產凈值。
而開放式基金的買賣價格是以基金單位的資產凈值為基礎計算的,可直接 反映基金單位資產凈值的高低。
在基金的買賣費用方面,投資者在買賣封 閉式基金時與買賣上市股票一樣,也要在價格之外付出一定比例的證券交 易稅和手續(xù)費;
而開放式基金的投資者需繳納的相關費用(如首次認購費 、贖回費)則包含于基金價格之中。
一般而言,買賣封閉式基金的費用要 高于開放式基金。
(4)基金的投資策略不同。
由于封閉式基金不能隨時被贖回,其募集 得到的資金可全部用于投資,這樣基金管理公司便可據以制定長期的投資 策略,取得長期經營績效。
而開放式基金則必須保留一部分現金,以便投 資者隨時贖回,而不能盡數地用于長期投資。
一般投資于變現能力強的資產。

什么是封閉基金?和開放基金?


八、什么是封閉式投資基金

封閉式基金(Closed-end Funds)是指基金的發(fā)起人在設立基金時,限定了基金單位的發(fā)行總額,籌足總額后,基金即宣告成立,并進行封閉,在一定時期內不再接受新的投資。
基金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法,投資者日后買賣基金單位,都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。
封閉式基金屬于信托基金,是指經過核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變,基金份額可以在依法設立的證券交易所交易,但基金金額持有人不得申請贖回的基金。
開放式基金和封閉式基金的關系:開放式基金和封閉式基金共同構成了基金的兩種基本運作方式。
開放式基金,是指基金規(guī)模不是固定不變的,而是可以隨時根據市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。
封閉式基金,是相對于開放式基金而言的,是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定,在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內,基金規(guī)模固定不變的投資基金。
開放式基金不上市交易,一般通過銀行申購和贖回,基金規(guī)模不固定,基金單位可隨時向投資者出售,也可應投資者要求買回的運作方式;
封閉式基金就是在一段時間內不允許再接受新的入股以及提出股份,直到新一輪的開放,開放的時候可以決定你提出多少或者再投入多少,新人也可以在這個時候入股。
一般開放時間是1周而封閉時間是1年。

什么是封閉式投資基金


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